『简要：6月份国内钢铁市场价格震荡下行。铁矿石、焦炭价格下跌，成本支撑力度继续减弱；随着稳增长落地成效，下游需求虽仍受季节性制约，但环比将有释放空间；市场信心有所改善。兰格钢铁研究中心预计，兰格钢铁研究中心预计，7月份国内钢材市场将呈现震荡反弹的格局。』
一、六月份国内钢铁市场震荡下行
6月份，市场需求淡季特征较为明显，北方高温和南方雨季都影响了正常的施工节奏，下游实际采购需求释放力度受限严重，叠加成本支撑力度的减弱，国内钢材市场呈现明显的弱势下跌行情。兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至6月底，兰格钢铁全国钢材综合价格为元，较上月末下跌元，环比跌幅为8.1%，年同比下跌14.0%。其中，长材价格为元，较上月末下跌元，跌幅8.3%，年同比下跌11.9%；板材价格为元，较上月末下跌元，跌幅为8.0%，年同比下跌16.5%；型材价格指数为元，较上月末下跌元，跌幅为8.3%，年同比下跌12.8%；管材价格为元，较上月末下跌元，跌幅为7.4%，年同比下跌11.4%（详见图1）。
图1兰格钢铁价格指数（LGMI）走势图
分品种来看，兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示，6月底，各品种价格相比上月底均明显下跌，其中，热轧卷跌幅最大，为9.1%；无缝管跌幅最小，为5.2%；其他品种跌幅在8.1-8.7%之间（详见表1）。
表大城市8大钢材品种价格涨跌情况表（单位：元/吨，%）
二、钢铁行业供给分析
1、钢铁生产同比仍延续收缩
5月份，国内钢铁产量继续高位释放，钢铁产量创年内新高。国家统计局数据显示，5月份，我国生铁产量万吨，同比增长2.0%；粗钢产量万吨，同比下降3.5%；钢材产量万吨，同比下降2.3%（详见图2）。从粗钢日产来看，5月份全国粗钢日均产量为.6万吨，环比上升0.7%。
从累计产量来看，仍呈现同比下降局面。1-5月，我国生铁产量万吨，同比下降5.9%；粗钢产量万吨，同比下降8.7%；钢材产量万吨，同比下降5.1%。
图2我国粗钢和钢材月度产量数据
6月份以来，随着钢价跌幅加大，钢企利润空间严重压缩，较多钢材品种吨钢面临较大幅度亏损，钢铁生产企业检修减产的情况明显增多，产能释放呈现先升后降的态势。兰格钢铁网调研的全国高炉开工率呈小幅回落态势。从全月来看，6月份全国钢铁企业高炉开工率均值为81.6％，较上月回落0.6个百分点，较上年同期低0.2个百分点。从重点大中型钢铁企业旬产数据来看，大中型钢铁生产企业产量小幅下降。据中钢协统计数据显示，6月上中旬重点钢企累计粗钢日均产量.33万吨，环比下降1.29%，同比下降2.64%。
由于钢企亏损幅度加大，企业检修减产情况增多，6月份国内钢铁产量高位承压，据兰格钢铁研究中心估算，6月份全国粗钢日产或将维持在万吨左右的水平。
2、钢材社会库存波动回升
6月份，受淡季需求明显不足，钢材社会库存有所回升，库存水平继续高于去年同期。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至6月底，兰格钢铁网统计的29个重点城市钢材社会库存为.7万吨，月环比上升2.5%，年同比上升10.9%。其中，建材社会库存为.4万吨，月环比上升1.4%，年同比上升16.6%；板材社会库存为.3万吨，月环比上升4.4%，年同比上升2.2%（详见图3）。钢材社会库存自高点累计降幅为14.0%，社会库存消化速度较上年同期（34.8%）明显放缓了20.8个百分点。
图3国内每周钢材社会库存走势图
三、钢铁行业成本分析：矿焦价格下跌成本支撑减弱
6月份，随着铁矿石市场供应和发运量恢复，以及钢铁企业因亏损加重，检修减产企业及设备数量增加，使得铁矿石需求及价格有所回落。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，6月底，唐山地区66%品位干基铁精粉均价为元，较上月末下跌元，跌幅为11.8%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场均价为元，较上月末下跌元，跌幅为11.2%。
6月份以来，焦炭企业与钢铁生产企业博弈加剧，焦炭价格呈现上蹿下跳行情，前半月2轮提涨落地，下半月一轮提降落地，前后累计涨跌幅均为元/吨。兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至6月底，唐山地区二级冶金焦价格为元/吨，与5月底持平。从均值来看，6月份唐山地区二级冶金焦平均价格为元，较上月均值下跌元，跌幅为8.6%。
在铁矿石、焦炭均价下行带动下，成本支撑作用继续减弱。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示，使用6月份购买的原燃料生产测算的兰格生铁成本指数为.4，较上月同期下降4.8%；普碳方坯不含税平均成本较上月同期减少元/吨，降幅为4.3%。
四、钢铁行业需求分析
1、出口需求：钢材出口环比同比均回升后期仍面临回落压力
5月份，我国钢材出口呈现环比、同比均大幅上升的态势。海关总署发布数据显示，我国出口钢材.9万吨，环比增长55.8%，同比增长47.2%（详见图4）；1-5月份我国累计出口钢材.5万吨，同比下降16.2%。
进口方面，由于国内疫情对制造业的冲击仍存，且海外市场价格优势不足，进口仍呈下降态势。5月份，我国进口钢材80.6万吨，环比下降16.0%，同比下降33.2%；1-5月累计进口钢材.0万吨，同比下降18.3%。
图4我国月度钢材进出口情况
目前全球经济面临下行压力，俄乌冲突对钢铁生产的冲击减弱，海外市场供应得到改善，而全球钢铁需求面临不确定性，我国钢铁业新出口订单指数仍在收缩区间运行，兰格钢铁研究中心预计后期钢材出口量可能高位回落。
2、国内建筑需求：建筑钢材需求有边际改善
5月份，固定资产投资累计增速进一步回落。分领域看，1-5月份，基础设施投资同比增长6.7%，增速较上月回升0.2个百分点；制造业投资同比增长10.6%，增速较上月回落1.6个百分点；房地产开发投资增速继续回落，同比下降4.0%，增速较上月回落1.3个百分点。
从单月增速来看，基建投资和制造业投资增幅有所回升，带动5月份固定资产投资同比增长加快。房地产方面部分指标降速有所收窄，但除地产投资保持个位数降速外，其他主要指标同比降速均超30%以上。房地产销售有企稳迹象，但新开工仍大幅收缩，房地产领域的钢材需求仍面临减弱压力。但随着稳增长不断发力，国内经济逐步回暖，地产政策推进将有利于推动房地产市场企稳，房地产销售降幅预计逐渐收窄，资金面改善有望带动新开工规模降速趋缓，并向施工和投资传导，房地产投资在下半年将筑底企稳。
基建方面，6月份以来，在“稳增长”的宏观政策基调下，重大项目建设加快推进，据不完全统计，截至5月底，全国重大项目当年计划投资超12.5万亿元；20余省份当年计划投资约10万亿元，同比增长10.1%。6月份以来，多地重大项目密集开工建设。同时，地方专项债加快释放，基建投资领域不断加码。就目前的情况来看，6月份地方债发行规模将达到1.93万亿，创出历史新高，预计6月末新增专项债发行将达到3.4万亿，基本完成目标任务。国务院要求，今年新增专项债券要在6月底前基本发行完毕，并力争在8月底前基本使用完毕。基建投资持续发力稳增长，重大项目推进及地方专项债加快发行和使用，叠加调增政策性银行亿元信贷额度和财政预算内的投资资金安排较上年增加亿元的多项支撑资金，全力推动重大基建项目开工建设，带动下半年基建“钢需”回暖。
7月份仍将是传统季节性需求淡季，北方将面临高温天气，而南方将面临雨季的影响，各地工程进度仍受季节影响，但在资金充沛、项目充足、建设加快和政策支持等多个因素的共同推动下，基建投资发力将带动建筑钢材需求有一定改善空间。
3、国内制造业需求：制造业用钢需求将逐步恢复
5月份制造业方面趋于恢复，数据表现有所改善。国家统计局数据显示，5月份，制造业规模以上工业增加值同比增速由负转正，呈现恢复性增长，同比由上月下降4.6%上升为增长0.1%；1-5月，制造业规模以上工业增加值同比增长2.6%，增速较1-5月下降0.6个百分点。兰格钢铁研究中心监测的15项主要用钢产品产量数据中，5月份除金属集装箱、金属冶炼设备、铁路机车、民用钢质船舶等4项产品同比继续下滑外，其余11项产品单月表现为降幅收窄或增幅扩大，反映制造业需求不断复苏。
工信部近期召开两场座谈会，会议指出，当前正处全年经济发展承上启下的关键时期，各行业协会要高效统筹疫情防控和工业生产，巩固5月份以来工业生产恢复增长势头，为稳住宏观经济大盘作出更多更大贡献。会议强调，要在增强产业链供应链韧性、推动政策落实、强化监测预警、有效稳定预期上下更大功夫。
中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的年6月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，比上月上升0.6个百分点。6月份PMI指数继续回升，且重回荣枯线以上，表明经济全面恢复态势更为明显。预计下半年制造业生产将继续恢复，带动板材需求逐步释放。预计下半年工业经济增长将提速，制造业生产将继续恢复，带动板材需求逐步释放。
五、七月份国内钢铁市场预测
图5兰格钢铁综合指数预测
从国外环境来看，6月份全球经济下行压力略有趋缓，但通胀压力仍继续攀升，各国货币紧缩政策继续推出，全球多国央行加息节奏明显加快，7月份美联储加息概率仍强，国际资本市场及大宗商品市场依然承压。
从国内环境来看，稳增长政策不断发力，专项债6月底前发行完毕，扩投资、促消费、稳地产继续加力，经济数据或进一步改善，国内经济有望在三季度逐渐转暖。
综合来看，国内钢材市场将面临全球加息潮冲击压力加大，供给高位释放，季节性仍制约需求释放，成本下移支撑转弱等多方因素的影响。但稳增长政策的加快落地改善需求环境，提振市场信心，兰格钢铁研究中心预计，7月份国内钢材市场将呈现震荡小幅反弹的局面。（兰格钢铁研究中心王国清）