年上半年,国内外需求的稳步复苏叠加局部地区供应恢复能力受限促成了上半年全球钢价急速上涨的势头,亚洲区域钢价综合涨幅达到同比50%,而北美区域的钢价增加了超过两倍达到历史峰值。国内外钢铁生产企业总体创下良好效益,但原材料、海运成本及汇率的大幅波动使得外贸企业仍然承受风险和压力。世界钢协4月的报告预计年钢铁需求将增长5.8%达到18.74亿吨,实际上上半年亚洲区域的实际需求增长比预期更加乐观,以下小编将针对亚洲市场上半年基本面情况展望其短期发展。
一、海外粗钢产量刚刚恢复至年同期水平
图1:全球粗钢月度产量(万吨)
图2:全球(除中国外)粗钢月度产量(万吨)
年全球总体粗钢产量全面超越和年同期水平,1-6月同比去年增加13.5%,同比年增加7.4%。除中国外的其他国家(图2)上半年粗钢产量同年基本持平。其中欧盟和北美仍未恢复疫情前水平,1-6月的粗钢产量同比年分别减少7.5%和3.6%,仅在6月份超过疫情前水平,以致供应短缺局面在年上半年持续存在。
表1:亚洲主要产钢国上半年粗钢产量(万吨)及同比情况(%)
年1-6月亚洲同口径粗钢产量7.28亿吨,同比去年增12.8%,各国产量实现全面正增长。但同比年,日本、韩国及中国台湾地区仍然表现为负增长,分别减少5.9%、2.3%和0.5%,以致除了中国以外的亚洲地区粗钢产量在6月份才刚刚恢复至疫情前水平。因此,上半年亚洲区域粗钢产量的回升很大部分是由于中国产量持续稳定的增长。同期中国产量同比和分别增长12.8%和10.4%。
二、钢材行情
1、北美与亚洲钢铁价格的弱传导效应
图3:全球主要市场热卷价格走势(美元/吨)
尽管上半年北美面临严峻的钢材短缺,但下游企业对放宽关税的诉求并未对进口政策有实质性改变。关税及双反政策将其他国家尤其是亚洲区域的低价资源拒之门外,配额的控制也使得国内外钢材价差维持高位。目前,北美钢材价格高于国际平均值超过美元/吨。
自年6月1日起,美国对几乎所有国家都对钢铁和铝进口征收25%和10%的额外关税。适用于除阿根廷、澳大利亚、巴西、加拿大、墨西哥和韩国以外的所有国家的钢铁及衍生物。除此之外,美国还从对数个国家的畸高双反关税及进口配额限制三方面落实进口保障。
尽管美国对韩国及巴西的进口钢铁仍然保持相对开放态度,但从上半年美国总体进口量来看,仅6月份美国发放进口许可证量有显著增加,即.5万吨,环比增12.5%。而1-5月份发放的许可证同比去年未有大幅增加,1-5月最终进口量同比增幅仅为7.5%。美国钢铁工业集中在宾夕法尼亚州和俄亥俄州等主要选举州,长期以来是政界人士的